随着区块链技术的热度起起伏伏，“发币”“上交易所”依然是不少项目方和投资者关心的话题，但很多人心中都有一个疑问：发币上架交易所违法吗？本文将结合现行法律法规,为大家梳理这个问题。
中国大陆的监管态度
在中国大陆，虚拟货币相关业务活动受到严格限制,主要依据以下两份重要文件：
2017年“94公告”
2017年9月4日，中国人民银行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确指出：代币发行融资（ICO）本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动，公告要求各类代币发行融资活动立即停止,已完成发行的组织应当做出清退安排。
2021年"9·24通知"
2021年9月24日，中国人民银行等十部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，进一步明确：虚拟货币兑换、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供撮合服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务活动全部属于非法金融活动，一律严格禁止,坚决依法取缔。
发币本身是否违法？
根据上述监管文件，在中国大陆境内发币（ICO）属于违法行为的可能性极高,具体来看：
- 行政层面：发币被定性为“非法公开融资”，监管部门有权责令停止、清退；
- 刑事层面：若发币过程中存在虚假宣传、承诺回报、面向不特定公众募集资金的情形，可能涉嫌非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪、诈骗罪、组织领导传销活动罪等刑事犯罪。
实践中，已有多个项目方因发币、募币被司法机关以非法集资类罪名追究刑事责任。
为虚拟货币提供上币、交易服务同样违法
需要注意的是，违法风险不仅限于“发币”本身：
- 在境内设立交易所、为虚拟货币交易提供撮合服务,属于非法金融活动；
- 境外交易所向中国大陆居民提供服务,同样属于非法金融活动；
- 为虚拟货币业务提供营销宣传、支付结算、技术支持等服务的机构和个人，可能涉嫌帮助信息网络犯罪活动罪或洗钱罪。
“去境外发币”就没有风险了吗？
一些人认为“把团队搬到新加坡、发币主体注册在海外”就可以规避风险，根据我国刑法和相关司法解释，如果面向中国大陆居民宣传、募资，或犯罪行为、结果有一项发生在中国境内，中国司法机关仍有管辖权，近年来多起案例表明，即使项目主体注册在境外,相关人员回国后仍可能被追诉。
对普通投资者的提醒
对于个人而言，单纯持有虚拟货币目前不被认定为违法,但监管部门多次提示：
- 虚拟货币交易不受法律保护,相关民事合同可能被认定无效；
- 投资损失需自行承担,难以通过司法途径追回；
- 参与炒作还可能遭遇跑路、崩盘、电信诈骗等风险。
综合来看，在中国大陆，发币（ICO）属于被明令禁止的非法金融活动，组织发币、搭建或协助运营交易所均面临严重的行政与刑事法律风险，对于项目方而言，切勿心存侥幸触碰法律红线；对于普通投资者而言，应充分认识虚拟货币交易的高风险和法律上的不受保护性，理性看待各类“发币”“上所”宣传,谨防落入非法集资和金融诈骗的陷阱。
本文仅为一般性法律知识科普，不构成任何投资建议或法律意见，如有具体法律问题，请咨询专业律师。
